En el video dije que el modelo de P2P Lending que más me gustaba hasta el momento era el de Fynanz, porque se compartía el préstamo entre los padres y personas anónimas, creándose un “clima relacional” que beneficiaba la gestión del riesgo.

Ahora, a través del blog P2P Banking descubro el lanzamiento de Prodigy Finance, cuya misión es crear un mercado de financiación entre estudiantes de MBA (demandantes de financiación) y antiguos alumnos de MBA (oferentes de financiación), de las mejores escuelas del mundo (han comenzado por Insead).

Este modelo me gusta todavía más, puesto que hay pocos hábitats sociales tan cerrados y con tanto “que perder” como el de las redes de networking de las escuelas de negocio. Creo, por tanto, que Prodigy Finance va a tener unas tasas de morosidad muy bajas, como tuvieron en su día Prosper y Zopa cuando comenzaron en entornos académicos.

Ya era hora que el P2P Lending empezase a tener la atención que se merece.

Mejor lee la noticia original en el blog “Prosper Lending Review”

Es de preveer que pasarán varios años hasta que se apruebe una directiva y esta se transponga convenientemente en cada país, pero no está de menos seguir el proceso para cualquier persona o empresa interesada no sólo en los microcréditos, sino en el p2p lending también.

Ver nota de prensa

Kiva es un modelo muy particular y han elaborado este excelente video para enseñarnos lo que hacen. El video me parece una joya comunicativa. Ponlo a pantalla completa que la calidad es muy buena, y disfruta:

A Fistful Of Dollars: The Story of a Kiva.org Loan from Kieran Ball on Vimeo.

PD: Prometo publicar un video sobre mi visión del P2P lending cuando tenga algo de tiempo, sobre todo ahora que sé que os gusta más que os hable a que escriba.

PD2: Hay un detalle en el video que me encanta, y que demuestra hasta qué punto la gente de Kiva sabe muy bien lo que hace. En la mayoría de las ONG se enseñan fotos de los niños apadrinados a los apadrinadores. En Kiva hacen lo opuesto, enseñan la foto de los que ponen los fondos al destinatario, para reforzarle la conciencia de que hay una o varias personas que han depositado su confianza en él.

PD3: El video también me parece un muy buen ejemplo de cómo hacer algo realmente impactante y comunicativo con muy pocos recursos.

Por fin leo que alguien se anima a lanzar un P2P lending en España. Uno de verdad. Se llama “comunitae.com”

Ver noticia en Loogic

Espero que los fundadores tengan ganas de innovar, porque los modelos de P2P lending en USA y UK no están funcionando realmente, y es necesario innovar para encontrarle el jugo a este tipo de modelos. Por cierto, hay un blog que cuenta cosas muy interesantes del P2P Lending y sus avatares:

 http://prosperlending.blogspot.com/

Es curioso que en España no haya startups de P2P lending puro (yo considero a Partizipa más bien un Peer-2-Project, un agregador de inversores) cuando parece que los bancos españoles sobresalen en la gestión del riesgo (al menos por ahora).

Las cosas complicadas me gustan. Creo que seguiré reflexionando y escribiendo sobre el tema.

Hace unos días se ha lanzado Loanio. Me gusta mucho que hayan introducido la figura del “co-borrower”. El objetivo es sindicar un préstamo entre personas relacionadas con el prestatario y entre ellas mismas, mejorando la gestión del riesgo al estilo “microcréditos”.

El P2P banking es -en mi opinión- donde la innovación en Internet está por llegar con más fuerza en los próximos años. Es una especie de innovación financiera a partir de las posibilidades que ofrecen las nuevas tecnologías. Parece sencillo desde fuera, pero tiene muchísima enjundia.

El P2P lending es algo de lo que no se habla mucho en los foros habituales del sector de la TIC. Se prefiere hablar más de portales de juegos y del blogging, microblogging, nanoblogging, picoblogging y chumiblogging. Es curioso que muchos de los que más hablan de innovación no son capaces de salir de la onda de fenómenos en los que el ciclo de la innovación ya está maduro.

Vía “Prosper lending review” descubro un paper académico muy interesante acerca del fenómeno y su desarrollo hasta la fecha.

http://www.glue.umd.edu/~ginger/research/Freedman-Jin-ProsperStudy-061008.pdf

He leído algún trozo (espero terminar hoy) y ya adelanto que el paper es una joya académica. Contiene datos y análisis de mucho interés para los que seguimos este fenómeno. Me ha gustado leer que coinciden en una idea que expuse en mi blog anteriormente: el fenómeno de los microcréditos no es tan sencillo de replicar en el mundo desarrollado, funciona en los campus universitarios y poco más. También coincido en que a pesar de los enormes riesgos que tiene un modelo de negocio como este (que atraiga a los peores prestatarios y luego se colapse el modelo), tiene sentido intentarlo porque con la experiencia acumulada se pueden descubrir las claves de un modelo sostenible y eficaz. M. Yunnus lo descubrió para financiar pequeños negocios en el 3er mundo, ¿Por qué no puede hacerlo Prosper para clase media en países desarrollados?

Yo para caprital tengo en mente un modelo diferente. Como no veo todavía el P2P lending entre particulares, y como no tengo 50 millones de USD para probar a entenderlo, creo que para empezar tiene sentido una plataforma de P2P lending entre empresas. El racional que veo yo es que hay empresas que estarían dispuestas a prestar dinero a otras no por razones financieras, sino por razones estratégicas. A una empresa le puede interesar prestar dinero si se incluye un contrato de distribución, o si en caso de impago se obtiene una participación, etc. etc.

El P2P entre empresas tiene sentido. Hay empresas (sobre todo pequeñas y medianas) cuya financiación empieza a ser problemática en los tiempos actuales. Sin embargo otras empresas del sector o de sectores contiguos tienen una información muy buena acerca del potencial del futuro prestatario, una información mucho mejor que la que obtiene un banco en el proceso normal de análisis de crédito. Además, el establecimiento de garantías puede ser superior al que obtiene un banco, dada la posibilidad de acuerdos estratégico y tomas de control eventuales. Por último,  al ser el tamaño del préstamo medio elevado (superior al de Prosper o Zopa), en caso de impago se pueden emplear recursos económicos al recobro sin que se destruya la rentabilidad de la operación de inmediato.

Los ingresos de caprital vendrían dados principalmente por la gestión del contrato privado de préstamo (asesor financiero que articule de manera independiente y justa el préstamo, abogado, etc.).

El orden lógico de mis proyectos es:

a) Crisalia

b) FinanPYME (Replicando modelo de funcionamiento y sistemas informáticos de Crisalia)

c) Caprital (Apalancándome en el conocimiento de los préstamos para PYMEs convencionales obtenido de FinanPYME)

A ver cuánto tardo…

Actualización 4Jul08

La tabla 1.1 es realmente preocupante:

20% de créditos impagados! Eso demuestra que a día de hoy Prosper es una plataforma subprime. Es curioso ver como:

a) Los primeros créditos (4º cuatrimestre de 2005) tienen una tasa de impago del 0%. Eso es debido (tal y como apunté en su día, por pura intuición) a que aquellos créditos se dieron a estudiantes de campuses universitarios (principalmente Stanford), donde el modelo de “intimidación social” en el que se basan los microcrétos funcionaa la perfeccción.

b) Sin embargo, cuando el modelo se expandió al resto de la sociedad, la tasa de morosidad queda en el 20-22% (Nota, las morosidades bajas de los últimos cuatrimestres se explican porque los préstamos son poco antiguos y todavía no se han dejado de pagar, por eso la morosidad del último cuatrimestre es 0%)

Prosper trata de crear “grupos de prestatarios” liderados por un coordinador de grupo. Sin embargo yo soy esceptico porque me parece una herramienta artificial que no consigue el efecto real de los grupos sociales en los microcréditos. El grupo sintético “trabajadores de empresas textiles” no funciona socialmente como el grupo real de trabajadores de una determinada empresa textil, donde si que hay un incentivo intra-grupal para cumplir con los pagos.

Descubro a través de Springwise (ver artículo) Fynanz, un P2P lending portal que se especializa en préstamos para estudiantes. Este modelo de negocio me gusta más que que otros que he visto por 2 razones:

a) Los estudiantes se encuentran en un periodo de sus vidas en el que no les conviene deber dinero a nadie. Ya hablo de esto en el post original y además argumento que tanto Zopa como Prosper empezaron en comunidades académicas.

b) Se introduce el concepto de los padres que prestan. Este concepto me ha gustado mucho. Lo que sucede es que los padres en vez de dar el 100% de la financiación de los estudios, dan un X% y el otro 100-X% se financia a traves de P2P. Este “triángulo financiero” creo que mejorará sustancialmente la tasa de repago. Es un concepto similar al de los microcréditos de Yunus, en los que hay una “tercera parte”ante la cual la reputación es importante.

Además yo añadiría que una pieza clave para hacer funcionar este tipo de modelos a largo plazo (a corto seguro que funcionan, aunque sólo sea por inercia o por snobismo 2.0) sería el tener una herramienta masiva/universal de reputación financiera online que fuese a la vez creíble, fiable y respetuosa con los derechos de los individuos y personas (casi nada!). Hablé de ello en el post “Cobro de morosos basado en SEO” y por si acaso se “me cruzan los cables y me emociono” he registrado el dominio reputia.com. En español suena un poco “chungo” el nombre (y si lo metes en Google todavía peor ), pero por ahora es lo que se me ha ocurrido. Creo que voy a ir explorando este posible modelo de negocio con tranquilidad a ver si hay alguna posibilidad de hacer algo interesante, aunque lo veo complicado por el aspecto legal fundamentalmente.

Por ahora me apunto seguir a fynanz.com puesto que creo que dará mucho de que hablar.